Ist der Fidelity Low-Priced Stock Fund der beste Investmentfonds?

Nach meinem Wissen über den Portfoliomanager (PM), der diesen Fonds verwaltet = Joel Tillinghast, ist der Fidelity Low Price Stock (FLPS) eine der besten Optionen, die in Betracht gezogen werden sollten, wenn Sie einen aktiv verwalteten Investmentfonds kaufen müssen.

Normalerweise würde ich aktiv verwaltete Investmentfonds-Produkte nicht unterstützen. Stattdessen möchte ich auf Buffetts jüngsten Rat an viele verweisen, einen Großteil ihres Geldes in einen Low-Cost-Indexfonds zu investieren. Ich habe keinen Zweifel daran, dass es talentierte Investmentfonds-PMs gibt, die über einen langen Zeitraum eine Outperformance erzielen können. Die Statistiken legen jedoch nahe, dass es sich um eine seltene Rasse handelt und es schwierig ist, eine solche PM zu finden. Lassen Sie mich Ihnen sagen, warum ich glaube, dass Joel eine solche Person ist.

Ich habe die wunderbare Erfahrung gemacht, bis vor kurzem mit Joel zusammenzuarbeiten. Zugegeben, ich habe nicht jeden Tag mit ihm zusammengearbeitet, aber ich hatte mehr als meinen gerechten Anteil an Interaktionen. Er ist unglaublich intelligent mit einer weiten Erinnerung. Er ist ein Value-Investor (Randnotiz: Sind nicht alle Investoren Value-Investoren?) Und er glaubt, dass er durch Geduld, Disziplin, Langeweile, Geeky und Einsamkeit eine Outperformance erzielen wird. Wenn Sie den Worten nicht vertrauen, schauen Sie sich seine Leistung in den letzten 25 Jahren an, seit er das FLPS geleitet hat. Ich glaube, er hat eine annualisierte Outperformance von 4% ohne Gebühren. Ich finde das wirklich bemerkenswert.

Meiner Ansicht nach war der Prozess hinter seiner Outperformance zwei = (1) Disziplin bei der Investition in unterbewertete Aktien (und nicht bei der Jagd nach der Herde) und (2) seine Fähigkeit, insbesondere im Small- und Mid-Cap-Bereich erfolgreich auf potenzielle Gewinner zu setzen international (normalerweise ein ungeliebter und verdeckter Teil des Marktes). Ich denke, dass seine Fähigkeit, dies in den letzten 25 Jahren zu tun, und die Tatsache, dass diese beiden Punkte wahrscheinlich nicht mehr aktuell sind, darauf hindeuten, dass es sich um eine nachhaltige Anlagestrategie handelt. Wie ein anderer Joel (Greenblatt) sagt, (1) Value Investing funktioniert (2) Value Investing funktioniert nicht immer (3) Punkt 2 ist der Grund, warum Punkt 1 wahr ist.

Schauen Sie sich dieses erstaunliche Stück Weisheit an (eines meiner Lieblingszitate von Joel):

„Eigenschaften, die Sie für den Rest Ihres Lebens zu einer erfolgreichen und attraktiven Person machen, können Sie als Anleger verletzen und umgekehrt. In den meisten Situationen ist es von Vorteil, energisch und optimistisch zu sein, aber Inaktivität und Skepsis helfen mehr beim Investieren. “

Trotz dieses Erfolgs ist Joel sehr nett zu seiner Zeit, besonders zu den jungen und unerfahrenen (so schuldig wie angeklagt!). Er hat Geduld mit Fragen, besonders mit denen, die ihn zum Nachdenken bringen (nicht viele, die ich finden konnte). Als ein weiterer übererfolgreicher Premierminister von Fidelity, Will Danoff, sagte er einmal: “Klugheit ist ein Geschenk. Güte ist eine Wahl. Ich mag nette Leute.” (Dies wurde aus Jeff Bezos ‘erstaunlicher Rede übernommen: http://www.princeton.edu/main/ne…). Joel ist schlau und nett. Dies bedeutet zwar nicht, dass er eine Outperformance erzielen wird, aber ich habe festgestellt, dass Freundlichkeit (und Integrität) ein gemeinsames Merkmal für die meisten Anleger ist, die seit langer Zeit erfolgreich sind.

Abschließend bin ich eindeutig voreingenommen (obwohl ich nicht mehr mit Joel zusammenarbeite oder seinen Fonds halte) und mag es, um den heißen Brei herumzureden. Lesen Sie hier mehr über Joel (und Will) und entscheiden Sie sich, nachdem Sie Alternativen verglichen haben: http://online.barrons.com/articl…

Ist der Fidelity Low-Priced Stock Fund der beste Investmentfonds? Nein. Beides ist wahrscheinlich in Ordnung, aber ich denke, der beste Investmentfonds ist das Vanguard Total Stock Market Portfolio (529).

Ich suche Beta: Der weltweit führende Passivfonds

  • Ich besitze das Total Stock Market Portfolio von Vanguard (529).

  • Hier ist, warum ich es besitze und warum jeder darüber nachdenken sollte.

  • Sie können in erheblichem Umfang einen steuerlich begünstigten Beitrag leisten.