Warum sind Hartgeldkredite so hoch verzinst?

Hartgeldkredite werden an einem Ende des Kreditspektrums vergeben.

Wie bei allem anderen im Finanzwesen basiert der Grund für die Preisfindung auf dem Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. In der Regel sind die Zinssätze umso höher, je weiter Sie von der herkömmlichen strukturierten Finanzierung entfernt sind. Für hochsichere vorrangige Anleihen oder hypothekarisch besicherte Kredite gibt es viele Anleger, die nach einer sicheren Rendite für ihr Geld suchen. Im Wettbewerb um gute Kredite bieten sie jedes Geschäft so an, dass die vom Kreditnehmer gezahlten Zinsen niedrig sind.

Die Hauptinvestoren bei primären Wohnungsbaudarlehen sind beispielsweise die Hypothekenbanken des Bundes und letztendlich die Federal Reserve Bank. Da sie sichere Kredite in zweistelliger Milliardenhöhe pro Monat kaufen möchten, können Kreditgeber Hauskäufern unglaublich günstige Kredite anbieten, die oft nur 2,5 bis 3% betragen, und zwar für diejenigen, die sich qualifizieren und Kredite ausliefern können, die in eine Kategorie passen schmale Schachtel.

In ähnlicher Weise hat die Federal Reserve neben anderen Zentralbanken und privaten Fonds auch einen großen Appetit auf hochgradige Unternehmensanleihen. Ihre Nachfrage senkt die kurzfristigen Zinsen auf rund 1–2%. Auch hier haben sie hohe Anforderungen an die Arten von Schulden, die sie akzeptieren werden, aber für diejenigen, die sie tun, sind die Zinssätze unglaublich attraktiv.

Für risikoreichere oder weniger formal strukturierte Kredite ist jedoch von den Kreditgebern ein hohes Maß an Flexibilität und Anstrengung erforderlich, um die Kredite zu qualifizieren. Nicht viele Kreditgeber sind dazu bereit. Diejenigen, die dies wünschen, benötigen wiederum genügend Renditen, um ihre Bemühungen zu rechtfertigen. Dies bedeutet, dass sie für alle Scratch- und Dent-Deals, bei denen der Annahmeschluss für Bundesbehörden knapp verfehlt wurde und die Zinssätze von da an steigen, etwa 5–6% verlangen.

Mit zunehmender Komplexität und Geschwindigkeit muss der Zinssatz erhöht werden, um das Kapital anzuziehen. Dies ist die Aufgabe von Hartgeldkreditgebern, spezialisierten Kreditgebern, die bereit sind, wichtige Kreditprobleme, gestapelte Grundpfandrechte und einen stark komprimierten Zeitrahmen für den Abschluss des Kredits zu übersehen. Es ist eine sehr harte Arbeit, und einige wenige möchten dies tun.

Normalerweise zieht diese Art der Kreditvergabe nur kleinere Privatinvestoren wie mich an, die bereit sind, die Arbeit für etwas bessere Renditen zu verrichten, die zwischen 8 und 16% liegen können. Risikobereinigt sind sie geringfügig bessere Anlagen als zinsgünstigere Kredite. Diese guten Renditen haben inzwischen die Aufmerksamkeit großer Fondsmanager wie Blackrock auf sich gezogen. Wer weiß, vielleicht wird die neue Konkurrenz die Raten auf nur 7-12% senken.